2차전지 투자, 배터리, 소재 업체 (양극재, 음극재)

2차전지는 장기간 투자를 해야하는 종목입니다. 하지만 장기간 투자는 그만큼 인내심이 필요하지요. 2차 전지 투자에 도움이 되는 내용을 공유합니다. 

목차

2차전지 기업(국내)

2차전지 증권가 리포트 (출처: IBK투자증권)

 

2차전지와 관련해서 먼저 2차전지 산업을 어떤 섹션으로 분류하는지 알 필요가 있습니다. 그 분류에 따라 분명 특징을 가지고 있기 때문이지요. 2차전지 산업은 크게 배터리, 소재, 장비로 나뉩니다.

 

  2차전지 배터리 부분에는 대기업이 포진해있습니다. LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK 이노베이션이 있지요. 2차전지 소재는 소재가 다양하기 때문에 소재도 업체도 많습니다. 양극재에는 에코프로비엠, 엘엔에프, 코스모신소재가 있고 음극재에는 포스코케미칼, 대주전자재료, 전해액에는 동화기업, 동박에는 고려아연 등이 있습니다. 2차전지 장비에는 전극에 피엔티, 조립에 하나기술 등의 기업이 있습니다. 

 

2차전지 배터리, 핵심소재 기업 요약

1) LG에너지솔루션: LG화학의 100% 자회사, 2020년 12월 LG화학의 전지사업 부문이 물적분할되어 설립, 2022년 1월 상장

 

2) 삼성SDI: 2014년 제일모직 흡수합병, 2016년 제일모직 케미칼사업부를 SDI케미칼로 분사해 롯데그룹에 매각

 

3) SK이노베이션: 1962년 대한석유공사로 설립, 1980년 선경그룹에 인수, 2007년 SK에너지로 재탄생, 2011년 SK에너지가 물적분할을 하였으나 SK이노베이션으로 사명 변경하여 존속법인으로 남음.

 

4) 에코프로비엠: 2016년 에코프로(모기업)의 2차전지소재 사업의 물적분할로 신설, 2019년 상장, 2022년 에코프로비엠 관련주 내부자거래의혹, 삼성SDI에 양극재 공급(2008년부터 납품, 합작사 에코프로이엠 설립), SK이노베이션에도 양극재 공급

 

5) 엘엔에프: 2000년 설립, 2003년 코스닥에 상장, LG에너지솔루션에 양극재공급, 엘엔에프가 생산하는 2차전지 양극재는 LG에너지솔루션을 거쳐 테슬라에 공급

 

6) 코스모신소재: 이병철 삼성 회장의 차남 이창희가 1973년 설립한 것이 기원, 이후 1997년 새한그룹 출범, 2010년 GS그룹 계열 코스모화학컨소시엄에 인수, 코스모신소재로 변경, 2015년 코스모그룹이 GS에서 분리, 주요 고객사는 삼성그룹과 LG그룹

 

 

7) 포스코케미칼: 포스코의 자회사, 2019년 포스코컴텍(음극재)과 포스코ESM(양극재 생산)이 합병하여 포스코케미칼 출범, 국내에서 유일하게 음극재와 양극재 모두 생산, 2019년 코스닥에서 코스피로 이전상장

 

8) 대주전자재료: 2004년 코스닥 상장, 실리콘 음극재 선두주자, 세계 최초 실리콘 음극재 개발, 포르쉐 타이칸 배터리에 음극재 탑재, 얼티엄셀즈(LG에너지솔루션과 GM의 합작법인)에 실리콘계 음극재 공급예정

 

9) 동화기업: 동화그룹 모태, 목재/화학기업, 국내 1위 목재회사, 2019년 파낙스이텍(국내 최초 전해액 국산화에 성공)을 인수하여 2차전지 분야 진출, 생산한 전해질 대부분은 삼성SDI에 공급, 코스닥 상장

 

10) SKIET(SK아이테크놀로지): 2021년 코스피 상장, SK이노베이션의 자회사, 폴란드에 분리막 공장 설립, 티어(Tier1) 습식 분리막 시장에서 세계 1위

 

2차전지 양극재와 음극재

2차전지의 음극재와 양극재 설명 (출처: 포스코사람들)

포스코케미칼 임직원에 의하면, 2차전지는 양극재, 음극재, 분리막, 전해질로 구성된다고 합니다. 양극재와 음극재는 배터리의 용량과 수명, 충전속도를 결정하는 가장 핵심이 되는 소재지요. 양극재는 리튬이온 소스로 배터리의 용량과 평균 전압을 결정하고, 음극재는 충전속도와 수명을 결정합니다 . (포스코케미칼 2차전지의 음극재와 양극재 자세히보기)

 

그 중에서 양극재는 배터리 원가의 40~50%를 차지합니다. 즉, 전기자동차 가격의 20%정도가 양극재에 속하고, 그 양극재의 효율성에 따라 전기자동차의 1회 충전당 주행거리 및 차량수명이 결정된다고 보면 됩니다. 보통 배터리의 에너지 밀도는 양극재 내부의 니켈 함량과 비례하기 때문에 양극재와 니켈 등 원자재는 아주 연관이 깊습니다. 

 

 

즉, 2차전지의 핵심소재는 양극재, 음극재, 분리막, 전해질입니다. 2차전지 핵심소재를 알면 그만큼 그 산업이나 관련주에 투자할 때 중심을 잡을 수 있지 않을까 합니다. 왜 2차 전지 투자와 관련해서 양극재 업체들의 호실적이 기대되는지, 전해질과 동박 등의 소재 관련 회사들은 부진하는지 이해하기가 수월하니까요. 

현재 양극재 업체들은 니켈, 리튬 등 메탈 가격 인상분을 고스란히 판매가격에 전가하고 있다. 
메탈 가격이 오르면 오를수록 실적이 개선되는 구조가 아직까지는 잘 작동되고 있다. 
-By 정장훈 삼성증권 수석연구원

 

2차전지 양극재 등 소재와 관련해서는 원자재 가격이 중요합니다. 그래서 원자재 가격으로 관련주가 달라질 수 있기 때문에 그런 부분도 면밀히 살펴봐야 합니다. 

 

2차전지 소재 중 전해질, 전해액 분야는 기술장벽이 높은 분야입니다. 전해질은 리튬이온 배터리 내부의 양극과 음극 사이에서 리튬이온을 운반하는 역할을 합니다. 

 

저도 아무 생각없이 ETF로 투자하고 있었는데, 미리 이런 부분을 공부했더라면 좋았겠다는 생각이 듭니다. 도움이 되시기 바랍니다.